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澳门银河官网:今年股价已翻倍!美版“小米盒子”Roku遭花旗唱空

时间:2019/4/9 13:10:32  作者:  来源:  查看:26  评论:0
内容摘要:  美国流媒体服务商Roku一扫去年三季度的阴霾,今年以来股价已经翻倍。但在花旗看来,当前估值已经飙升到了基本面难以承受的地步。  在周一美股盘前发布的研报中,花旗分析师Mark May表示,Roku目前估值已经过高,而它所在的流媒体领域竞争又异常激烈,同时该公司激进的招聘计划也...
  美国流媒体服务商Roku一扫去年三季度的阴霾,今年以来股价已经翻倍。但在花旗看来,当前估值已经飙升到了基本面难以承受的地步。

  在周一美股盘前发布的研报中,花旗分析师Mark May表示,Roku目前估值已经过高,而它所在的流媒体领域竞争又异常激烈,同时该公司激进的招聘计划也暗藏风险,因此将对其评级由“中性”下调至“卖出”,目标价由53美元下调至50美元。

  随后Roku股价大幅低开,盘中跌幅一度超过7%,最终收跌4.2%,报60.73美元。在此之前,Roku股价今年持续走高,截至上周五收盘,年内涨幅达到107%。


  Roku成立于2002年,2017年上市,主要业务是通过自家机顶盒提供流媒体服务。它的竞争对手奈飞(361.41, -4.08, -1.12%)成立于1997年,而上市时间则是Roku成立的那一年。

  在昨日研报中花旗表示,截至上周五Roku年内涨近110%,这已经导致其估值有些失控。目前Roku的企业价值\/毛利是11倍,远远高于奈飞、Twitter(34.86, 0.14, 0.40%)、Snap(12.27, 0.43, 3.63%)以及Facebook(174.93, -0.79, -0.45%)这些与它有相似业务的公司。

  而从流媒体行业的现状来看,Roku所处的环境也并不乐观,花旗认为随着苹果(200.1, 3.10, 1.57%)进入流媒体领域,外加其他竞争对手带来的挑战,在机顶盒市场中Roku面临的竞争日益激烈。


  此外,花旗还注意到Roku的大规模招聘计划,认为这也是该公司面临的潜在风险点。报告提到,Roku目前招聘的岗位数量在现有员工人数中的占比高达15%,这是May所覆盖公司中比率最高的,Twitter和Facebook的这一占比分别为11%和10%。

  值得注意的是,这也不是Roku首次遭遇“卖出”评级。3月13日,Loop Capital分析师Alan Gould将Roku评级由“持有”下调至“卖出”,当天Roku股价大跌逾14%。

  Gould的主要考虑是Roku估值过高,他当时报告提到:

  我们承认,一家公司的股价的确可以从“贵”走向“更贵”,但是对于Roku而言,我们现在已经无法继续维持“持有”评级。

  其估值过高,从内部人士抛售以及公司公告卖出也得到印证。自去年12月31日以来,Roku股价上涨131%,而同期奈飞股价涨幅仅为33%,FANG指数涨幅为21%,标普500指数涨幅则为11%。

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